潘功勝：
我們昨天一共發(fā)布了三項(xiàng)政策，其中兩項(xiàng)是貨幣信貸政策工具，另外一個(gè)就是做好中小微企業(yè)金融服務(wù)的政策指引。大家知道針對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)問(wèn)題這些年我們已經(jīng)出臺(tái)了很多政策。它一直是金融管理部門工作的重點(diǎn)，也取得了不小的成效。但是小微企業(yè)金融服務(wù)供給不足仍然是一個(gè)比較突出的問(wèn)題，也是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容和著力點(diǎn)。我們此次發(fā)布的政策指引和兩項(xiàng)政策工具之間是什么關(guān)系？延期還本付息和信用貸款支持這兩項(xiàng)政策工具主要側(cè)重于量的支持和結(jié)構(gòu)性支持，是有明確的政策目標(biāo)取向的，應(yīng)該是一個(gè)短期的政策，是為了支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市采取的一種臨時(shí)性的政策安排，相對(duì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)比較短期的政策安排。小微企業(yè)的融資問(wèn)題是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，解決這個(gè)問(wèn)題需要綜合施策、堅(jiān)持不懈、久久為功。在這樣的背景下我們發(fā)布了加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的政策指引。這個(gè)政策屬于信貸層面的政策，著力于長(zhǎng)期性、制度性的政策推動(dòng)，在金融供給側(cè)改革過(guò)程中，培養(yǎng)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)能力建設(shè)。對(duì)政府部門、金融管理部門來(lái)說(shuō)要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)更好的環(huán)境。所以說(shuō)第三項(xiàng)政策是側(cè)重于中長(zhǎng)期的。我們發(fā)布的新聞稿中有這樣一段話，“《意見(jiàn)》從落實(shí)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)信貸支持政策，開展商業(yè)銀行中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，改革完善外部政策環(huán)境和激勵(lì)約束機(jī)制，發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)融資支持，加強(qiáng)中小微企業(yè)信用體系，優(yōu)化融資環(huán)境，強(qiáng)化組織實(shí)施等七個(gè)方面提出了30條政策措施”。這里有幾個(gè)重點(diǎn)。第一個(gè)方面是金融機(jī)構(gòu)要開展小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程。實(shí)際上不同的商業(yè)銀行在服務(wù)小微企業(yè)的能力方面是有很大差別的。大家知道浙江有幾家銀行，比如臺(tái)州、泰隆等等，二三十年來(lái)專注做這個(gè)事。很多銀行原來(lái)做得少，這方面的能力不足。所以文件也有一些明確的要求，比如說(shuō)在內(nèi)部的轉(zhuǎn)移定價(jià)方面，優(yōu)惠力度要高于50個(gè)基點(diǎn)。再比如五大國(guó)有商業(yè)銀行普惠型小微企貸款增速今年不能低于40%、商業(yè)銀行在綜合績(jī)效考核中普惠金融的權(quán)重要占10%以上等。第二個(gè)方面是要完善外部政策環(huán)境和激勵(lì)約束機(jī)制。比如說(shuō)健全商業(yè)銀行小微企業(yè)服務(wù)金融監(jiān)管評(píng)價(jià)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)，政府性融資擔(dān)保的考核，強(qiáng)化外部的考核激勵(lì)機(jī)制等。第三個(gè)方面在多層次的資本市場(chǎng)融資支持方面，我們今年定的目標(biāo)就是公司類信用債券的凈融資要比去年多一萬(wàn)億，金融機(jī)構(gòu)要發(fā)行小微企業(yè)的專項(xiàng)金融債至少三千億。最后一個(gè)方面是關(guān)于中小微企業(yè)的信用體系建設(shè)，這也是商業(yè)銀行開展小微企業(yè)服務(wù)非常重要的層面。另外我們提出運(yùn)用人民銀行應(yīng)收賬款融資平臺(tái)，促進(jìn)小微企業(yè)2020年應(yīng)收帳款融資不低于8000億元。中央廣播電視總臺(tái)（央視）：很多人關(guān)心《政府工作報(bào)告》里的新提法，就是創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具。貨幣信貸政策到底怎么去實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的精準(zhǔn)性和直達(dá)性？除此之外還有哪些安排？
潘功勝：
李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中明確提出要?jiǎng)?chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具。在這個(gè)特殊的時(shí)期來(lái)應(yīng)對(duì)特殊的困難，需要貨幣信貸政策更加注重精準(zhǔn)性和直達(dá)性。所以我們?cè)谡叩脑O(shè)計(jì)上，政策達(dá)成的目標(biāo)和取向是非常清楚的，同時(shí)，內(nèi)涵有政策激勵(lì)的安排。人民銀行今年以來(lái)在很多政策的設(shè)計(jì)方面都非常注重考慮這些。比如說(shuō)三次降準(zhǔn)，特別是普惠金融的降準(zhǔn)是有前提條件的，就是說(shuō)上一年的普惠金融貸款余額或者增量占比要達(dá)到1.5%，才下調(diào)存款準(zhǔn)備金0.5個(gè)百分點(diǎn)，如果達(dá)到10%以上下調(diào)1.5個(gè)百分點(diǎn)。所以政策目標(biāo)還是小微企業(yè)，但附加著條件。
1.5萬(wàn)億的再貸款、再貼現(xiàn)也是有附加條件的，要求地方法人金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)的貸款占比不低于20%或民營(yíng)企業(yè)占比不低于40%，只有落實(shí)了政策的條件要求，才能享受政策優(yōu)惠。再舉一個(gè)例子，比如說(shuō)3000億元專項(xiàng)再貸款安排，既有人民銀行提供的低成本資金，又有財(cái)政的貼息，優(yōu)惠力度是很大的。這項(xiàng)政策安排主要是在2月份和3月份疫情影響特別嚴(yán)重的時(shí)期，抗疫的醫(yī)療物資以及重點(diǎn)的生活物資供應(yīng)出現(xiàn)短缺，發(fā)改委和工信部在全國(guó)選擇重點(diǎn)的、直接從事抗擊疫情的醫(yī)療物資生產(chǎn)和生活物資的生產(chǎn)供應(yīng)的企業(yè)，商業(yè)銀行按照企業(yè)名單自主放款。這項(xiàng)政策的直達(dá)性是非常清晰的，截至目前有八千家企業(yè)享受到了貸款。審計(jì)部門一直在跟蹤審計(jì)，對(duì)不符合要求的，銀行要取消對(duì)企業(yè)的優(yōu)惠政策。這次出臺(tái)的兩項(xiàng)政策也是有很強(qiáng)的目標(biāo)性和直達(dá)性。對(duì)普惠小微貸款延期還本付息政策的目標(biāo)也是非常清楚，為了達(dá)成這個(gè)目標(biāo)我們附加了一個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)的政策。購(gòu)買信用貸款的目標(biāo)性也是非常清楚的，只針對(duì)購(gòu)買地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的小微企業(yè)信用貸款，是小微企業(yè)，同時(shí)必須是信用貸款?？偟膩?lái)說(shuō)，這些直達(dá)性的貨幣政策工具具有鮮明的特點(diǎn)，政策的取向有清晰的目標(biāo)，并且具有普惠性，配有相應(yīng)的激勵(lì)措施。金融時(shí)報(bào)：今年以來(lái)為了支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，金融系統(tǒng)出臺(tái)了一系列的政策措施，也包括昨天的三項(xiàng)政策文件，來(lái)強(qiáng)化貨幣信貸政策支持，實(shí)施差異化的監(jiān)管。請(qǐng)問(wèn)這些政策對(duì)于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？
潘功勝：
第一，受到疫情高強(qiáng)度的沖擊，各類市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)的壓力非常大，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流萎縮，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也受到比較大的影響。在這個(gè)時(shí)候貨幣信貸政策應(yīng)該發(fā)揮積極的作用，所以加大信貸政策的支持，對(duì)于保市場(chǎng)主體、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有非常重要的作用。在這樣一個(gè)背景下，加大貨幣信貸政策力度是必需的。
第二，我們?cè)趺礃觼?lái)看待銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，與市場(chǎng)主體的存活、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定之間的關(guān)系？李克強(qiáng)總理前幾天在答記者問(wèn)上也講到，首先要讓市場(chǎng)主體活下來(lái)，要留得青山、贏得未來(lái)。實(shí)際上銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量與市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)的狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的狀況是相互依存和相互影響的關(guān)系。如果我們?nèi)斡墒袌?chǎng)主體倒閉，該救的不救，那么經(jīng)濟(jì)可能也會(huì)失速，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)惡化。所以金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)時(shí)期要加大逆周期調(diào)節(jié)，擴(kuò)大信貸的投向保市場(chǎng)主體。保市場(chǎng)主體、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)也是救自己，就是保銀行的信貸資產(chǎn)。我們?cè)诳催@種關(guān)系的時(shí)候不能僅僅看一個(gè)單面的關(guān)系，在這種情況下銀行和企業(yè)在一條船上，保他們實(shí)際上是保自己。第三，在經(jīng)濟(jì)下行壓力比較大的情況下，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量受到影響也是必然的。不光中國(guó)如此，國(guó)際上很多國(guó)家也是一樣，美國(guó)也是一樣。我國(guó)的金融體系、銀行體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力還是比較強(qiáng)的，在一季度末銀行體系的撥備覆蓋率是183%，應(yīng)該說(shuō)對(duì)銀行自身有比較強(qiáng)的能力來(lái)消化可能產(chǎn)生的資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。同時(shí)，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)也要求商業(yè)銀行在加大對(duì)企業(yè)讓利的同時(shí)，用現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源加大撥備的儲(chǔ)備，加大不良資產(chǎn)的核銷和處置能力。前面講的183%到一季度末的存量，同時(shí)我們要求在今年未來(lái)的三個(gè)季度商業(yè)銀行需要加大撥備提取。為防止今年、明年甚至后年信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，我們要做好準(zhǔn)備。第四，在推動(dòng)政策出臺(tái)的過(guò)程中，在保市場(chǎng)主體的過(guò)程中也特別注意完善風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制，比如人民銀行提供的低成本資金的安排。財(cái)政部門還提供了貸款的貼息，政府性的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供融資擔(dān)保也是一種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的安排。很多地方政府也出臺(tái)了銀政企等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，建立一個(gè)資金池，如果出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，地方政府負(fù)擔(dān)多少、銀行擔(dān)多少。同時(shí)，我們?cè)谥贫ê桶l(fā)布這些政策的時(shí)候也特別注意到有一些不能突破的風(fēng)險(xiǎn)底線，比如說(shuō)要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，由各個(gè)金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，不能行政干預(yù)放貸。包括人民銀行出臺(tái)的一些政策工具，信用風(fēng)險(xiǎn)都是銀行自己在承擔(dān)的，各級(jí)地方政府不能干預(yù)銀行貸款的投放。同時(shí)，我們也要求金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)過(guò)程中要防范道德風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)資金的空轉(zhuǎn)，現(xiàn)在利率比較低，要防止出現(xiàn)資金的套利等等。路透社：我想問(wèn)一下新的政策工具和現(xiàn)有的一些政策下一步怎么配合？現(xiàn)在國(guó)外一些人認(rèn)為這些工具可能是一種量化寬松QE，請(qǐng)解釋一下？